夕方の太陽の残光

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恐慌指數ETF--股市大跌的狙擊手

杠杆ETF(leveraged ETF)是美股市場最具特色的交易品種,因為他可以「成倍」的幫助散戶和投機者放大收益,所以深得他們的喜愛。
)②舉個例子:我們以SQQQ(三倍做空納斯達克ETF)為例。假設納斯達克指數當天突然不明原因暴跌10%,那么SQQQ作為三倍「做空」納斯達克指數的杠杆ETF,則會暴漲30%。杠杆ETF最大的好處,就是可以讓投資者不用開設期權、期貨賬戶,就能以最低的成本,對自己的投資組合進行對沖,逃避系統性風險。
舉個例子來說,今天我買入了蘋果公司的股票,我們知道蘋果公司的股價和納斯達克指數關聯度很大。假如,我買入時也有點擔心未來一個月大盤的下跌可能會拖累蘋果公司的股價。怎么做?一般情況下,我們需要開放股指期貨工具,再短納斯達克指數對沖。
但有了杠杆ETF以後呢?散戶只需很小的成本,就可以直接在主板市場買入SQQQ的ETF進行對沖,彌補大盤下跌來的損失。
特殊的UVXY是什么
接著我們來談一談杠杆ETF界的妖股「UVXY」,它的全稱為:proShares Ultra VIX Short-Term Futures。翻譯過來為:proshares公司發行的1.5倍做多VIX短期指數ETF。
簡而言之,就是VIX短期指數每上漲1%,則UVXY則上漲2%。看到我們這裏還有很多小白可能一下就懵了。VIX短期指數是什么?這種複雜的指數,我們采取大篇幅介紹。
VIX指數是什么
要了解UVXY,首先要了解VIX是什么恒指波幅指數(VHSI, HSI Volatility Index)旨在量度現正於港交所衍生產品市場交易之最近期及下一期恒指期權的價格中,所包含恒生指數的30個曆日預期波幅。
VIX指數被稱為“恐懼指數”最學術的話,它是未來30天內,標准普爾500指數的方差風險中性預期,表現為年度標准偏差。
VIX通過分析計算衍生品(期權)的持倉量和價格漲跌,間接成本預測企業市場的恐慌影響程度。 因為當市場恐慌情緒較高時,衍生品的銷售壓力/購買量較大,當市場恐慌情緒較低時,對衍生品的需求較小。
還覺得很複雜嗎? 我們用正常人能理解的術語來說吧。現在VIX指數是41.59,啥意思呢?意味著市場上的投資人普遍預期未來短期內(30天內),標准普爾500指數的年化波動率為41.59%。所以,VIX的真面目是一個有效百分比。
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